На что смотрят инвесторы: 12 ключевых метрик стартапа

Инвестор хочет видеть числа. Не обещания, а конкретные показатели, которые докажут: ваш стартап — выгодное вложение. Итак, разберем финансовые показатели, которые будут важны для инвестора:

1.NPV (Net Present Value) — это чистая приведённая стоимость

Сумма всех денежных потоков проекта, приведенная к сегодняшней стоимости денег. Если NPV > 0, проект создает стоимость.

Формула: NPV = Σ [CFt / (1+r)^t] - I₀

Пример: стартап с начальными инвестициями 1 млн рублей генерирует денежные потоки 400 тыс в год на протяжении 5 лет при ставке дисконтирования 12%. NPV = 441 тыс рублей — проект прибыльный.

2. ROI (Return on Investment) — возврат на инвестиции

Коэффициент эффективности инвестиций. Показывает, сколько прибыли генерирует каждый рубль вложений.

ROI = (Прибыль от инвестиций / Сумма инвестиций) × 100%

Пример: вложили 500 тыс, получили прибыль 150 тыс. ROI = 30% — каждый рубль принес 30 копеек прибыли.

3. IRR (Internal Rate of Return) — внутренняя норма доходности

Ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равна нулю. Минимальная доходность для привлекательности инвестиций.

Если IRR > стоимости капитала, проект привлекателен. В нашем примере IRR = 28% при требуемой доходности 15% — отличный результат.

4. PBP (Payback Period) — срок окупаемости инвестиций

Период времени, необходимый для возмещения первоначальных затрат за счет поступлений от проекта.

PBP = Начальные инвестиции / Среднегодовой денежный поток

Пример: вложили 600 тыс, получаем 200 тыс в год. PBP = 3 года.

5. DPBP — дисконтированный срок окупаемости

Период окупаемости с учетом временной стоимости денег через дисконтирование денежных потоков.

DPBP учитывает ставку дисконтирования и всегда больше простого PBP. В примере DPBP = 3,8 года.

6. CAC (Customer Acquisition Cost) — затраты на привлечение клиента

Средняя стоимость привлечения одного платящего клиента через все маркетинговые каналы.

CAC = Маркетинговые расходы / Количество привлеченных клиентов

Пример: потратили 100 тыс на рекламу, привлекли 50 клиентов. CAC = 2000 рублей.

Главное правило: LTV должно превышать CAC в 3-5 раз для здорового бизнеса.

7. ARPU (Average Revenue per User) — средняя выручка на пользователя

Показатель средней выручки, которую компания получает от одного активного пользователя за определенный период.

ARPU = Общая выручка / Количество активных пользователей

Пример: месячная выручка 500 тыс, активных пользователей 1000. ARPU = 500 рублей в месяц.

8. LTV (Lifetime Value) — пожизненная ценность клиента

Прогнозируемая чистая прибыль от всего периода взаимоотношений с клиентом.

LTV = ARPU × Средний срок жизни клиента × Маржинальность

Пример: ARPU 500 руб/мес, клиент живет 24 месяца, маржа 60%. LTV = 7200 рублей.

9. Churn Rate — коэффициент оттока клиентов

Процент клиентов, которые прекратили пользоваться продуктом за определенный период времени.

Churn Rate = Потерянные клиенты / Общее количество клиентов × 100%

Пример: из 1000 клиентов в месяц теряем 50. Monthly Churn = 5%.

10. CRR (Customer Retention Rate) — коэффициент удержания клиентов

Отражает, насколько эффективно компания выстраивает долгосрочные отношения с покупателями. Рассчитывается как процент существующих клиентов, которые остались активными в течение определенного периода.

CRR = 100% – Churn Rate

В нашем примере CRR = 95% — отличный показатель удержания.

11. Burn Rate — скорость сжигания капитала

Темп расходования денежных средств компании, превышающий поступления доходов.

Monthly Burn Rate = (Ежемесячные расходы - Ежемесячные доходы)

Пример: тратим 300 тыс в месяц, зарабатываем 180 тыс. Net Burn Rate = 120 тыс/месяц.

12. Cash Runway — денежная взлетная полоса

Количество времени, в течение которого компания может работать до исчерпания денежных средств при текущем уровне расходов.

Cash Runway = Остаток денежных средств / Monthly Burn Rate

Пример: на счету 1,5 млн, сжигаем 120 тыс в месяц. Runway = 12,5 месяцев.

Эти 12 метрик покажут инвестору три вещи:

• Принесет ли проект прибыль (NPV, ROI, IRR)
• Умеете ли вы работать с клиентами (CAC/LTV, Churn Rate)
• Хватит ли денег до следующего раунда (Burn Rate, Runway)

Считайте показатели в финансовой модели. При возникновении сложностей – обратитесь к экспертам.